在期貨投資交易中,交易計劃是比不可少的,但是投資者還必須要熟悉交易的流程,比如是期貨套利的流程,因為一個嚴謹?shù)钠谪浱桌鞒滩粌H僅可以幫助投資者提升操作經(jīng)驗,還可以幫助投資者在實戰(zhàn)操作中獲利。具體的操作流程可以簡單的分為5步:
1、找出兩個相關(guān)性和聯(lián)動性極好的期貨合約
期貨合約之間的價格波動是必須具有一定的相關(guān)性和聯(lián)動性的,在研判其相關(guān)性和聯(lián)動性大小的時候,可以運用概率統(tǒng)計學進行分析。
假設(shè)某合約的收盤價是變量X,另一個合約的收盤價是變量Y,可以利用相關(guān)系數(shù)公式進行分析:
當相關(guān)系數(shù)在0.7到0.95之間的時候,期貨品種間套利效果比較好,如果相關(guān)性過高,風險雖然很小,但是獲利的空間也很小,收益率比價低,但是相關(guān)性過低,套利空間會明顯增大,收益率提高,風險也會隨之增大;
2、找出套利空間
大多數(shù)情況下,價差變化會在一定幅度內(nèi)波動,極少有價差突破上下邊沿的情況,當價差擴大或者縮小到一定程度之后,其后的價差波動會向相反的方向變化。所以對于這樣的變化走勢,最直觀的方法就是通過價格比來表示,將數(shù)據(jù)處理到一張圖上,就可以得到一張價格比曲線,考察價格比曲線的長期波動情況,就可以找出套利的上限和下限。在確定套利空間之后,就要找出套利的操作方案。
3、研究套利方案的可行性
套利操作的特點是,一般不考慮價格波動的方向,主要考慮價差的擴大與縮小,所以投資者除了要確定價差的絕對數(shù)值之外,還需要特別注意價差的波動趨勢。
4、建立套利經(jīng)驗?zāi)P秃痛_立套利空間
5、實施套利操作
買進一種期貨合約,賣出另一種期貨合約,等到達到期望的收益時,兩邊進行平倉了結(jié)。
以上就是本文講解的期貨知識中相關(guān)的套利交易流程,如果您還想要了解更加專業(yè)的投資操作技巧,請點擊贏家江恩理論進行研究學習。